殷剑峰:财富管理是朝阳产业,未来供给需求侧将呈现两极分化

更新日期:2022年06月16日

       上海报告为研究中国经济增长和财富管理行业发展面临的机遇与挑战, 中国财富管理与发展论坛暨《财富管理机构竞争力报告》发布会于1月4日在上海浦东召开。国家金融与发展实验室副主任尹建峰发布了《财富管理机构竞争力报告——中国财富管理产品市场发展与评价(2018-2019)》(以下简称《报告》)。在尹建峰看来, 财富管理行业是一个朝阳产业。目前,

财富管理行业的结构调整包括去渠道、回归本源、对外开放。未来财富管理的格局是供给侧和需求侧都将呈现明显的两极分化。财富管理机构将日益向高层聚集, 中小机构将逐步退出。 “未来, 行业内的竞争会更加激烈, 合作会越来越紧密, ”他说。 2020年将是资本市场的亮点之年。 《报告》共11章, 涵盖了几乎所有类型的财富管理机构。从组织架构、商业模式、产品体系、增值服务等七个方面对各类机构进行分析。竞争比较优势和比较劣势。 “如果将财富管理存量与GDP的比值称为财富管理行业深度, 那么财富管理行业深度在2016年达到顶峰, 然后开始下降。
       ”殷剑锋说道。其中,

跌幅最为明显的是银行和信托, 而涨幅最大的是证券公司和基金。、保险等非银行机构。在非银行理财业务中, 规模缩减主要有两种, 一种是证券公司资产管理, 一种是基金子公司专户。这两种类型通常称为银行渠道。从《报告》给出的数据来看, 截至2019年底, 在整个财富管理行业中, 如果不包括私人银行, 那么银行理财(非保本理财+结构性存款)将接近33万亿, 其次是信托, 然后是保险。
        , 保险业规模仅不足18万亿, 低于22万亿的信任度。此外, 公募基金、私募基金、证券公司资管和基金专户规模分别为13.9亿元、13.3亿元、12.5亿元和10.9亿元。 “2020年, 中国资本市场将发生变化。我们预计, 2020年可能是中国资本市场发展的光明之年,

与资本市场相关的非银行理财机构可能会有更大的发展。”尹建峰说快递。财富管理行业是一个朝阳行业。未来, 金融供给侧结构性改革将分为两个层面, 强调金融回归服务实体经济的本源, 以及消除影子银行。从近几年的融资结构可以看出, 影子银行占GDP的比重在2015年最高, 达到45%;财富管理行业走渠道、回归源头的趋势与金融行业的趋势是一致的。财富管理行业的又一次结构性调整正在对外开放。 2019年, 国家出台了一系列进一步扩大金融业对外开放的措施, 包括允许外资设立投资业务。银行理财子公司允许境外资产管理机构共同设立外资控股的理财公司、基金管理公司、期货公司, 提高外资持股比例。财富管理行业正在迅速对外开放, 一方面是合作, 另一方面是竞争。这种竞争与合作的格局以前也出现过。 2008年之前, 国内金融机构与境外机构联合发行了多款理财产品, 但由于中国金融机构产品设计和管理能力不强, 产品设计、发行和产品管理都交给了境外机构。因此, 2008年全球金融危机后, 中资机构涉外理财产品出现大范围的零收益甚至负收益, 部分银行理财产品甚至减半。 “面对国内外机构的竞争与合作, 提高中国机构的产品设计和管理能力是一个非常紧迫的问题。这不仅仅是中小银行和中小非银行的问题。” ——银行机构,

甚至是大型银行和大型非银行机构, 银行和金融机构都需要面对。
       ”殷剑锋说道。具体而言, 家族信托市场发展非常迅速。预计2020年家族信托市场规模将达到4689亿, 较2017年增长一倍以上。尹建峰表示, 未来财富管理的格局是供给侧和需求侧呈现明显的两极分化。从供给端看, 未来理财机构集中度要提高, 未来一定要走在前列, 包括龙头银行、龙头券商、龙头管理公司, 而中小机构将逐步退出;中小机构中, 除部分精选私募、私募除了证券投资基金外, 还加强了与外资的合作。从需求来看, 也是两极分化的。一个极点是高净值投资者需要家族信托、家族办公室、私人银行等产品机构, 另一个极点是普通投资者使用互联网大数据、人工智能等。
       管理行业目前是朝阳行业, 但未来行业内竞争将更加激烈, 合作将越来越紧密。”殷剑锋说道。

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